Phim thuật truyện gia đình Morgan - một gia đình công nhân mỏ than, nghèo nhưng đáng kính người xứ Wales - ở miền Thung lũng South Wales (Anh) dưới thời nữ hoàng Victoria, qua cái nhìn của cậu con trai út Huw Morgan. Người cha Gwilym Morgan và 5 anh trai của cậu: Ivor, Ianto, Davy, Owen và Gwilym Jr. đều là công nhân làm trong mỏ than ở vùng này.

Ký ức đầu tiên của Huw về quê hương là một vùng thung lũng xanh với ngôi làng thợ mỏ ấm cùng và gia đình hạnh phúc. Sau đó là đám cưới của người anh cả Ivor Morgan (Patric Knowles), rồi tới chuyện tình lãng mạn chớm nở của một trong 3 chị gái của cậu là Angharad (Maureen O'Hara) với nhà thuyết giáo mới, Mr. Gruffydd (Walter Pidgeon).

Mọi chuyện bắt đầu từ việc công nhân hầm mỏ đình công vì bị giảm tiền lương do khó khăn về kinh tế, dẫn đến việc 4 người anh trai: Ianto, Davy, Owen và Gwilym Jr. dọn ra ở riêng do bất đồng với cha, người phản đối gay gắt cuộc đình công. Cha của Huw bị các thợ mỏ khác chỉ trích kịch liệt, dẫn đến việc mẹ Huw đứng lên bảo vệ chồng mình trong một cuộc họp của các thợ mỏ trên đỉnh đồi tuyết.

Trên đường về, Huw và mẹ bị ngã xuống hồ băng, dẫn đến việc cả hai người bị tê liệt đôi chân và nằm liệt giường một khoảng thời gian dài. Dưới sự giúp đỡ của Mr. Gruffydd, Huw cuối cùng hồi phục. Mọi chuyện sau đó được hòa giải và 4 người anh trai trở về nhà, tuy nhiên, việc cắt giảm nhân công khiến Owen và Gwilym Jr. bị mất việc, và hai người lại rời gia đình sang Mỹ tìm kiếm công việc mới.

Mối tình của người chị Angharad với Mr. Gruffydd không thành. Angharad kết hôn với Iestyn Evans - con trai của người chủ mỏ than giàu có và định cư tại Nam Phi, dù cô không yêu người này và cuộc hôn nhân đó không có hạnh phúc. Huw được đi học, tuy nhiên thường bị thầy giáo và các bạn bắt nạt do xuất thân nghèo khó. Võ sĩ Dai Bando - một người cùng làng đã giúp Huw chống lại những lời bắt nạt đó, để cậu bé yên tâm học hành.

Người anh cả Ivor sau đó bị chết trong một vụ tai nạn hầm lò. Huw lúc này nhận được giấy báo vào đại học, nhưng đã từ chối để trở thành công nhân mỏ trong sự thất vọng của cha mình. Sau cái chết của Ivor, Huw dọn tới sống với người chị dâu Bronwyn mà cậu ta luôn thầm yêu, để giúp đỡ chị và cậu con trai mới sinh. Hầm lò tiếp tục sa thải Ianto và Davy để dành chỗ cho các nhân công rẻ mạt hơn, dẫn đến việc hai người anh trên cũng rời nhà ra nước ngoài.

Angharad trở về từ Nam Phi mà không có chồng đi cùng, dấy lên đồn đoán về cuộc ly hôn do mối tình với Mr. Gruffydd. Nhà truyền giáo Gruffydd tổ chức buổi lễ cầu nguyện cuối cùng tại nhà thờ, với ý định sau đó sẽ rời khỏi thị trấn. Tuy nhiên, vào đúng đêm đó xảy ra một vụ nổ hầm mỏ khiến cha của Huw tử nạn.

Sau khi mọi người thân quen hoặc chết hoặc đã rời khỏi vùng này, thì chính Huw cũng rời bỏ quê hương đi tìm nơi sinh sống khác. Lúc này xỉ than từ mỏ đã trở nên dày đặc, biến nơi Huw sinh ra và lớn lên trở nên xám xịt, không còn trong xanh như xưa. Đây chính là nguồn gốc của tên gọi phim "How Green Was My Valley" (Thũng lũng của tôi ngày xưa thật đẹp).

Phim này thuật lại tình trạng kinh tế, xã hội và sự tan rã của 1 gia đình thợ thuyền xứ Wales trong đầu thế kỷ 20.